魔术师中谷让次设计出隔空斩首玻璃塔中人偶的魔术,向神津恭介挑战。某次公开表演中,放在上锁白木箱中、用来代替斩下首级的人偶头部离奇被盗,嘲笑魔术的驼背诗人松浦雅男透露:中谷让次弟子、魔术表演者水谷良平曾与其女助手京野百合子关系暧昧,却与百合子之妹绫小路佳子订婚,与京野百合子反目。有个神秘男子高价购下成城的闲置豪华宅邸,昼夜赶工制作断头台,随后京野百合子无头尸体出现在断头台下,死前买了巨额人身保险,且现场放着盗走的人偶头!有人写信给绫小路佳子,告发水谷良平是杀人犯,但案发当夜,他与重要客户饮酒畅谈到半夜,有完美的“不在场证明”。似乎知情的松浦雅男利用掌握的秘密,屡屡敲诈包括死者在内的众多魔术师。魔术协会同仁齐赴“止水庄”度假,庄中的一具前子爵收藏的人偶离奇消失,后出现在山庄附近铁路上,被疾驰而过的火车轧断头颅,绫小路佳子随即照着人偶死法,被丢在铁路上遭列车轧断头颅。佳子的父亲实彦靠投机牟利,其妹典子在佳子死后,成为其巨额遗产惟一继承人,但她案发时身在东京,拥有不在现场的证明;水谷良平早年受绫小路实彦父亲欺侮,流落他乡;战后与实彦相逢,二人冰释前嫌,实彦打算赘其为婿,松浦雅男知道后敲诈水谷良